واجهت PayPal (NASDAQ: PYPL) تحديات متعددة في السنوات الأخيرة ، حيث انخفضت قيمتها السوقية بأكثر من 80٪ من عام 2021 إلى نهاية عام 2023.* ومع ذلك ، منذ أن تولى الرئيس التنفيذي أليكس كريس المسؤولية في سبتمبر 2023 ، ركزت الشركة على تحول استراتيجي ، حيث أصبحت منصة الدفع عبر الهاتف المحمول Venmo ركيزة أساسية للنمو. لدى PayPal هدف طموح - زيادة إيرادات Venmo السنوية إلى أكثر من 2 مليار دولار بحلول عام 2027 ، بزيادة كبيرة من 900 مليون دولار في عام 2021.
أداء سعر سهم PayPal على مدى السنوات الخمس الماضية *
نمو قوي للمستخدمين والمعاملات
نمت Venmo بنسبة 24٪ بين المستخدمين الذين يدفعون خلال العام الماضي ، مع توقع استمرار نمو قاعدة المستخدمين السنوية متوسطة المدى المكونة من رقم واحد في السنوات القادمة. كان للتوسع في مدفوعات بطاقات الخصم Venmo ، حيث من المتوقع نمو سنوي يزيد عن 20٪ ، تأثير كبير على نمو الإيرادات.
عنصر آخر مهم للنمو هو ميزة "الدفع باستخدام Venmo" ، والتي تسمح بالمدفوعات لدى التجار. من المتوقع أن ينمو هذا القطاع أسرع مرتين من بطاقات الخصم ، مما يمنح Venmo استخداما أوسع نطاقا يتجاوز المعاملات من نظير إلى نظير واختراق التجارة الإلكترونية ومتاجر الطوب وقذائف الهاون. هذا النمو مدعوم بزيادة بنسبة 50٪ على أساس سنوي في التجار الذين يستخدمون "الدفع باستخدام Venmo" ، مع شركاء جدد بما في ذلك DoorDash و Starbucks و Ticketmaster و Instacart و MoonPay. خطوة مهمة هي أيضا التعاون مع JetBlue ، التي أصبحت أول شركة طيران تسمح بحجز الرحلات الجوية عبر Venmo.
تحويل Venmo إلى منصة تمويل شاملة
لا يركز PayPal على تنمية المعاملات فحسب ، بل يركز أيضا على تحويل Venmo إلى تطبيق إدارة مالية كامل. يطمح Venmo إلى أن يصبح "تطبيقا لحركة الأموال" ، حيث لن يتمكن المستخدمون من إرسال الأموال إلى بعضهم البعض فحسب ، بل سيتمكن أيضا من التخزين والاستثمار والدفع مع التجار. الهدف هو الاحتفاظ بأكبر قدر ممكن من التمويل في نظام Venmo البيئي ، وزيادة حجم المعاملات مع تعزيز ولاء المستخدم.
يعد دعم بطاقة الخصم Venmo ، بالإضافة إلى القبول المتزايد ل "الدفع باستخدام Venmo" ، أدوات رئيسية لتحقيق الدخل من قاعدة المستخدمين. بالإضافة إلى ذلك ، يعمل PayPal على ميزات جديدة ستسمح بزيادة أرصدة حسابات المستخدم ، مما يضمن استقرارا أكبر في دخل رسوم المعاملات.
استعادة الربحية والنمو على المدى الطويل
يركز الرئيس التنفيذي أليكس كريس بشكل أساسي على استعادة ربحية PayPal ، مع التركيز على تحسين هوامش المعاملات ، والتي بدأت في التعافي في عام 2023 بعد انخفاض في 2021-2022. الهدف الأساسي هو تحقيق نمو مرتفع من خانة واحدة في هوامش المعاملات ، مع نمو ثابت في ربحية السهم حتى عام 2027.
على المدى الطويل ، يمكن أن تستفيد PayPal من الطلب المتزايد على المدفوعات الرقمية ، والتوسع في خيارات الدفع في التجارة الإلكترونية ومتاجر الطوب وقذائف الهاون ، فضلا عن القبول المتزايد ل Venmo بين كبار التجار والمنصات. في حالة تمكنت الشركة من توسيع ميزات Venmo بشكل فعال ، بالإضافة إلى زيادة هوامش المعاملات ، فمن المحتمل أن يعود PayPal إلى مسار نمو ثابت.
بالنسبة للمستثمرين ، يمثل PayPal فرصة للنمو طويل الأجل ، مع المخاطر الرئيسية بما في ذلك الضغط التنافسي في خدمات التكنولوجيا المالية وعوامل الاقتصاد الكلي المحتملة التي تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي. ومع ذلك ، إذا حققت الشركة أهدافها الطموحة ، فيمكن أن تصبح Venmo محركا رئيسيا للنمو وتزود PayPal بإيرادات مستقرة في السنوات القادمة. [1]
* الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية
[1] تستند البيانات التطلعية إلى الافتراضات والتوقعات الحالية ، والتي قد تكون غير دقيقة ، أو على البيئة الاقتصادية الحالية ، والتي تخضع للتغيير. وهذه البيانات ليست ضمانا للأداء في المستقبل. وهي تنطوي على مخاطر وشكوك أخرى يصعب التنبؤ بها. يمكن أن تختلف النتائج ماديا عن تلك المعبر عنها أو الضمنية في أي بيانات تطلعية.
موارد:
https://www.cnbc.com/2025/02/25/paypal-strategy-for-venmo-to-reach-2-billion-in-revenue-in-2027.html
https://www.cnbc.com/2025/02/04/paypal-pypl-q4-earnings.html
