أظهرت شركة Mueller Industries، وهي شركة صناعية مدرجة في بورصة نيويورك باسم MLI، أداءً عاليًا ونموًا استراتيجيًا، خاصة منذ عام 2020. ونقدم لك تحليلاً مفصلاً يعتمد على مصادر مختلفة.
عمليات الاستحواذ والتصفية الاستراتيجية
تشارك شركة Mueller Industries بنشاط في عمليات الدمج والاستحواذ وتصفية الاستثمارات، مما ساهم بشكل كبير في نموها. تشمل الأنشطة الأخيرة للشركة الاستحواذ على شركة Kessler Sales & Distribution لتوسيع أعمالها الأساسية في الولايات المتحدة، والاستحواذ على شركة Hart & Cooley لتوسيع عمليات الأنابيب الملتفة، وتصفية أربع شركات فرعية، والاستثمار في نظام إثراء خردة النحاس في المملكة المتحدة والحصول على ملكية الأغلبية في مشروع مشترك لأنابيب النحاس في الشرق الأوسط. وتحظى الأعمال في الشرق الأوسط بأهمية خاصة لأنها تشتمل على مصنع أنابيب النحاس الأول والوحيد في المنطقة، والذي يخدم سوقًا تمثل مبيعات منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 9% من مبيعات شركة Mueller Industries.
الأداء المالي
شهدت شركة Mueller Industries نموًا هائلاً في الأرباح منذ عام 2020، حيث ارتفعت من 274.1 مليون دولار في عام 2020 إلى 899.2 مليون دولار في TTM (بعد اثني عشر شهرًا). كما شهدت الشركة أيضًا زيادة بنسبة 325.15% في الأرباح منذ عام 2018، ويأتي معظم هذا النمو بعد عام 2020. وكان ذلك مصحوبًا بزيادة مذهلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وربحية السهم (EPS). بالإضافة إلى ذلك، تحسن الاستقرار المالي للشركة، كما يتضح من انخفاض نسبة الالتزامات إلى الأصول من 0.589 في عام 2018 إلى 0.216 طن، وهو أقل من متوسط الصناعة.
أداء السهم وعائد الأرباح
على الرغم من الأداء المالي القوي، فإن سعر سهم شركة Mueller Industries لم يعكس أدائها بشكل كامل. حصلت الشركة على تصنيف كمي قدره 4.76، مما يشير إلى شراء قوي، وقد دفعت أرباحًا بانتظام منذ عام 2004. ويبلغ معدل نمو الأرباح السنوية (TTM) 79.59%، بزيادة 815.31% عن متوسط القطاع.
منحة
وتشير نسب تقييم الشركة إلى أنها مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بالشركات المماثلة في القطاع. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة TTM 5.91، وهي أقل بنسبة 70.21٪ من متوسط الصناعة، وتبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 3.78، وهي أيضًا أقل من المتوسط. وتشير هذه النسب إلى أن ربحية الشركة مرتفعة مقارنة بتقييمها السوقي الحالي.
قطاعات المنتجات والإيرادات
تعمل شركة مولر للصناعات في ثلاثة قطاعات. أنظمة الأنابيب (2.6 مليار دولار في عام 2021)، والمعادن الصناعية (703 ملايين دولار)، وتكييف الهواء (495 مليون دولار). يكمن الاهتمام التجاري الرئيسي للشركة في الأنابيب النحاسية المستخدمة في تطبيقات مختلفة مثل البناء السكني والتبريد والتدفئة والتهوية.
النتائج الفصلية الأخيرة
بالنسبة للربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة "مولر إندستريز" عن دخل تشغيلي قدره 181.0 مليون دولار أمريكي، وصافي دخل قدره 132.7 مليون دولار أمريكي، وأرباح مخففة للسهم قدرها 1.17 دولار أمريكي، وصافي مبيعات قدره 819.8 مليون دولار أمريكي. وتمثل هذه الأرقام انخفاضا مقارنة بالربع نفسه من عام 2022، ويرجع ذلك أساسا إلى انخفاض الطلب في قناة البيع بالجملة، وخاصة على المنتجات المستخدمة في البناء السكني. ومع ذلك، تحتفظ الشركة بوضع نقدي قوي ونسبة حالية عالية تبلغ 6.0 إلى 1. سلط الرئيس التنفيذي للشركة، جريج كريستوفر، الضوء على الاستثمارات الإستراتيجية وترشيد القدرات التي ينبغي أن تؤدي إلى تحسينات مواتية في التكلفة، وشدد على التركيز على نمو المحفظة وتوسيعها.
بشكل عام، تُظهر شركة Mueller Industries صحة مالية جيدة ونموًا استراتيجيًا من خلال عمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات، كما أنها مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بنظيراتها في الصناعة. إن التزام الشركة بالنمو الاستراتيجي والاستقرار المالي، إلى جانب تركيزها على الأنابيب النحاسية والمعادن الصناعية، يضعها في موقع جيد لتحقيق النجاح في المستقبل.
