Mueller Industries, una corporación industrial que cotiza en la Bolsa de Nueva York como MLI, ha mostrado un alto desempeño y crecimiento estratégico, especialmente desde 2020. Os traemos un análisis detallado basado en diversas fuentes.
Adquisiciones y desinversiones estratégicas
Mueller Industries participa activamente en fusiones, adquisiciones (M&A) y desinversiones, que han contribuido significativamente a su crecimiento. Las actividades recientes de la compañía incluyen la adquisición de Kessler Sales & Distribution para expandir su negocio principal en los EE. UU., la adquisición de Hart & Cooley para expandir sus operaciones de tuberías flexibles, la desinversión de cuatro negocios subsidiarios, una inversión en un sistema de beneficio de chatarra de cobre en el Reino Unido y adquirir la propiedad mayoritaria de una empresa conjunta de tubos de cobre en Oriente Medio. El negocio de Oriente Medio es particularmente importante ya que incluye la primera y única planta de tubos de cobre de la región, que atiende a un mercado donde las ventas de EMEA representan el 9% de las ventas de Mueller Industries.
Rendimiento financiero
Mueller Industries ha experimentado un crecimiento exponencial en sus ganancias desde 2020, pasando de 274,1 millones de dólares en 2020 a 899,2 millones de dólares en TTM (doce meses después). La compañía también ha experimentado un aumento del 325,15 % en las ganancias desde 2018, y la mayor parte de este crecimiento se produjo después de 2020. Esto estuvo acompañado de un aumento impresionante en el EBITDA y el EPS (ganancias por acción). Además, la estabilidad financiera de la compañía ha mejorado, como lo demuestra la disminución de su ratio pasivo-activo de 0,589 en 2018 a 0,216 TTM, inferior al promedio del sector.
Rendimiento de las acciones y rendimiento de dividendos
A pesar de las sólidas finanzas, el precio de las acciones de Mueller Industries no ha reflejado completamente su desempeño. La compañía tiene una calificación Quant de 4,76, lo que indica una compra fuerte, y ha pagado dividendos regularmente desde 2004. La tasa de crecimiento anual de dividendos (TTM) es del 79,59%, un 815,31% superior a la media del sector.
Otorgar
Los ratios de valoración de la empresa indican que está infravalorada en comparación con empresas similares del sector. La relación P/E (precio-beneficio) de TTM es 5,91, que es un 70,21% más bajo que el promedio de la industria, y su relación valor empresarial-EBITDA es 3,78, que también es más bajo que el promedio. Estos ratios indican que la rentabilidad de la empresa es alta en comparación con su valoración de mercado actual.
Segmentos de productos e ingresos
Mueller Industries opera en tres segmentos. Sistemas de Tuberías ($2,6 mil millones en 2021), Metales Industriales ($703 millones) y Aire Acondicionado ($495 millones). El principal interés comercial de la empresa reside en los tubos de cobre que se utilizan en diversas aplicaciones, como la construcción residencial, la refrigeración, la calefacción y la ventilación.
Resultados trimestrales recientes
Para el tercer trimestre de 2023, Mueller Industries reportó ingresos operativos de 181,0 millones de dólares, ingresos netos de 132,7 millones de dólares, ganancias diluidas por acción de 1,17 dólares y ventas netas de 819,8 millones de dólares. Estas cifras representan una disminución respecto al mismo trimestre de 2022, debido principalmente a la menor demanda en el canal mayorista, especialmente de productos utilizados en la construcción residencial. Sin embargo, la compañía mantiene una sólida posición de efectivo y un alto índice circulante de 6,0 a 1. El director ejecutivo de la compañía, Greg Christopher, destacó las inversiones estratégicas y la racionalización de la capacidad que deberían generar mejoras de costos favorables, y enfatizó un enfoque en el crecimiento y la expansión de la cartera.
En general, Mueller Industries exhibe buena salud financiera, crecimiento estratégico a través de adquisiciones y desinversiones, y está infravalorada en relación con sus pares de la industria. El compromiso de la empresa con el crecimiento estratégico y la estabilidad financiera, combinado con su enfoque en tuberías de cobre y metales industriales, la posiciona bien para el éxito futuro.
