Firma Mueller Industries, priemyselná korporácia kótovaná na newyorskej burze ako MLI, vykazuje najmä od roku 2020 vysokú výkonnosť a strategický rast. Prinášame vám podrobnú analýzu založenú na rôznych zdrojoch.
Strategické akvizície a odpredaje
Mueller Industries sa aktívne zapája do fúzií, akvizícií (M&A) a odpredajov, ktoré významne prispeli k jej rastu. Medzi nedávne aktivity spoločnosti patrí akvizícia spoločnosti Kessler Sales & Distribution s cieľom rozšíriť svoju hlavnú činnosť v USA, akvizícia spoločnosti Hart & Cooley s cieľom rozšíriť svoju pôsobnosť v oblasti ohybných potrubí, odpredaj štyroch vedľajších podnikov, investícia do systému na zušľachťovanie medeného šrotu v Spojenom kráľovstve a získanie väčšinového vlastníctva spoločného podniku na výrobu medených rúr na Blízkom východe. Podnik na Blízkom východe je obzvlášť významný, pretože zahŕňa prvý a jediný závod na výrobu medených rúr v regióne, ktorý slúži na trhu, kde predaj v regióne EMEA predstavuje 9 % predaja spoločnosti Mueller Industries.
Finančná výkonnosť
Spoločnosť Mueller Industries zaznamenala od roku 2020 exponenciálny rast zisku, ktorý sa zvýšil z 274,1 milióna USD v roku 2020 na 899,2 milióna USD TTM (sledovaných dvanásť mesiacov). Spoločnosť tiež zaznamenala 325,15 % nárast zisku od roku 2018, pričom väčšinu tohto rastu dosiahla po roku 2020. Sprevádzal to pôsobivý nárast EBITDA a EPS (zisku na akciu). Okrem toho sa zlepšila finančná stabilita spoločnosti, čo je zrejmé z poklesu pomeru záväzkov k aktívam z 0,589 v roku 2018 na 0,216 TTM, čo je menej ako priemer sektora.
Výkonnosť akcií a výnos z dividend
Napriek silným finančným ukazovateľom cena akcií spoločnosti Mueller Industries plne neodrážala jej výkonnosť. Spoločnosť má rating Quant na úrovni 4,76, čo znamená silný nákup, a od roku 2004 pravidelne vypláca dividendy. Ročná miera rastu dividend (TTM) je 79,59 %, čo je o 815,31 % viac ako priemer v sektore.
Ocenenie
Ukazovatele ocenenia spoločnosti naznačujú, že je v porovnaní s podobnými spoločnosťami v odvetví podhodnotená. Pomer P/E (cena k zisku) TTM je 5,91, čo je o 70,21 % menej ako priemer odvetvia, a pomer hodnoty podniku k EBITDA je 3,78, čo je tiež menej ako priemer. Tieto ukazovatele naznačujú, že ziskovosť spoločnosti je v porovnaní s jej súčasným trhovým ocenením vysoká.
Segmenty výrobkov a príjmy
Spoločnosť Mueller Industries pôsobí v troch segmentoch. Potrubné systémy (2,6 miliardy USD v roku 2021), Priemyselné kovy (703 miliónov USD) a Klíma (495 miliónov USD). Hlavný obchodný záujem spoločnosti spočíva v medených potrubiach, ktoré sa používajú v rôznych aplikáciách, ako je bytová výstavba, chladenie a vykurovanie a vetranie.
Nedávne štvrťročné výsledky
Za tretí štvrťrok 2023 spoločnosť Mueller Industries vykázala prevádzkový zisk 181,0 milióna USD, čistý zisk 132,7 milióna USD, zriedený zisk na akciu 1,17 USD a čisté tržby 819,8 milióna USD. Tieto údaje predstavujú pokles v porovnaní s rovnakým štvrťrokom roku 2022, a to najmä v dôsledku zníženého dopytu vo veľkoobchodnom kanáli, najmä v prípade výrobkov využívaných v bytovej výstavbe. Spoločnosť si však udržiava silnú hotovostnú pozíciu a vysoký pomer bežných prostriedkov 6,0 ku 1. Generálny riaditeľ spoločnosti Greg Christopher vyzdvihol strategické investície a racionalizáciu kapacít, ktoré by mali priniesť priaznivé zlepšenie nákladov, a zdôraznil zameranie na rast a rozširovanie portfólia.
Celkovo možno konštatovať, že spoločnosť Mueller Industries vykazuje dobré finančné zdravie, strategický rast prostredníctvom akvizícií a odpredajov a je podhodnotená v porovnaní s porovnateľnými spoločnosťami v odvetví. Záväzok spoločnosti k strategickému rastu a finančnej stabilite v kombinácii so zameraním na medené potrubia a priemyselné kovy jej poskytuje dobré predpoklady na budúci úspech.
