PayPal (NASDAQ: PYPL) se ha enfrentado a múltiples retos en los últimos años, y su valor de mercado ha caído más del 80% desde 2021 hasta finales de 2023.* Sin embargo, desde que el CEO Alex Chriss asumió el cargo en septiembre de 2023, la empresa se ha centrado en un cambio estratégico, con su plataforma de pagos móviles Venmo convirtiéndose en un pilar clave de crecimiento. PayPal tiene un objetivo ambicioso: aumentar los ingresos anuales de Venmo a más de $ 2 mil millones para 2027, un aumento sustancial de $ 900 millones en 2021.
Evolución del precio de las acciones de PayPal en los últimos cinco años*
Fuerte crecimiento de usuarios y transacciones
Venmo ha crecido un 24% entre los usuarios de pago durante el último año, y se espera que el crecimiento de la base de usuarios anual de un solo dígito continúe en los próximos años. La expansión de los pagos con tarjeta de débito Venmo, donde se espera un crecimiento anual de más del 20%, ha tenido un gran impacto en el crecimiento de los ingresos.
Otro elemento importante de crecimiento es la función "Pagar con Venmo", que permite pagos en comercios. Se espera que este segmento crezca dos veces más rápido que las tarjetas de débito, lo que le dará a Venmo un uso más amplio más allá de las transacciones entre pares y penetrará en el comercio electrónico y las tiendas físicas. Este crecimiento está respaldado por un aumento interanual del 50% en los comerciantes que utilizan "Pay With Venmo", con nuevos socios como DoorDash, Starbucks, Ticketmaster, Instacart y MoonPay. Un paso significativo es también la cooperación con JetBlue, que se convirtió en la primera aerolínea en permitir la reserva de vuelos a través de Venmo.
Transformando Venmo en una plataforma financiera todo en uno
PayPal no solo se centra en hacer crecer las transacciones, sino también en transformar Venmo en una aplicación de gestión financiera completa. Venmo tiene la ambición de convertirse en una "aplicación de movimiento de dinero", donde los usuarios no solo podrán enviarse dinero entre sí, sino también almacenar, invertir y pagar con comerciantes. El objetivo es mantener la mayor cantidad de finanzas posible en el ecosistema Venmo, aumentando el volumen de transacciones y fortaleciendo la lealtad de los usuarios.
La compatibilidad con tarjetas de débito Venmo, así como la creciente aceptación de "Pay With Venmo", son herramientas clave para monetizar la base de usuarios. Además, PayPal está trabajando en nuevas funciones que permitirán un aumento en los saldos de las cuentas de los usuarios, asegurando una mayor estabilidad en los ingresos por comisiones de transacción.
Restaurar la rentabilidad y el crecimiento a largo plazo
El CEO Alex Chriss se centra principalmente en restaurar la rentabilidad de PayPal, con énfasis en mejorar los márgenes de transacción, que comenzaron a recuperarse en 2023 después de un declive en 2021-2022. El objetivo principal es lograr un alto crecimiento de un solo dígito en los márgenes de transacción, mientras que al mismo tiempo se mantiene estable el crecimiento de las ganancias por acción hasta 2027.
A largo plazo, PayPal puede beneficiarse de la creciente demanda de pagos digitales, la expansión de las opciones de pago en el comercio electrónico y las tiendas físicas, así como de la creciente aceptación de Venmo entre los grandes comerciantes y plataformas. En el caso de que la compañía logre expandir de manera efectiva las funciones de Venmo, así como aumentar los márgenes en las transacciones, PayPal puede potencialmente volver a una trayectoria de crecimiento constante.
Para los inversores, PayPal presenta una oportunidad de crecimiento a largo plazo, con los principales riesgos que incluyen la presión competitiva en los servicios fintech y los posibles factores macroeconómicos que afectan el gasto de los consumidores. Sin embargo, si la empresa cumple sus ambiciosos objetivos, Venmo puede convertirse en un motor clave de crecimiento y proporcionar a PayPal ingresos estables en los próximos años. [1]
* El rendimiento pasado no es una garantía de resultados futuros
[1] Las declaraciones prospectivas se basan en suposiciones y expectativas actuales, que pueden ser inexactas, o en el entorno económico actual, que está sujeto a cambios. Dichas declaraciones no son una garantía de rendimiento futuro. Implican riesgos y otras incertidumbres que son difíciles de predecir. Los resultados podrían diferir materialmente de los expresados o implícitos en cualquier declaración prospectiva.
Recursos:
https://www.cnbc.com/2025/02/25/paypal-strategy-for-venmo-to-reach-2-billion-in-revenue-in-2027.html
https://www.cnbc.com/2025/02/04/paypal-pypl-q4-earnings.html
