Spoločnosť PayPal (NASDAQ: PYPL) sa v posledných rokoch stretla s viacerými výzvami, pričom jej trhová hodnota od roku 2021 do konca 2023 klesla o viac ako 80 %.* Od nástupu CEO Alexa Chrissa v septembri 2023 sa však firma zameriava na strategický obrat, pričom kľúčovým pilierom rastu sa stáva jej mobilná platobná platforma Venmo. PayPal má ambiciózny cieľ – do roku 2027 zvýšiť ročné tržby Venmo na viac ako 2 miliardy USD, čo predstavuje podstatný rast oproti 900 miliónom USD v roku 2021.
Výkonnosť ceny akcií spoločnosti PayPal za posledných päť rokov*
Silný rast používateľov a transakcií
Venmo sa za posledný rok v rámci platiacich používateľov rozrástlo o 24 %, pričom sa očakáva, že stredne vysoký jednociferný ročný rast používateľskej základne bude pokračovať aj v nasledujúcich rokoch. Zásadný vplyv na rast príjmov má expanzia platieb debetnou kartou Venmo, kde sa očakáva ročný rast o viac ako 20 %.
Ďalším dôležitým prvkom rastu je funkcia "Pay With Venmo", ktorá umožňuje platby u obchodníkov. Očakáva sa, že tento segment porastie dvojnásobne rýchlejšie než debetné karty, čím Venmo získa širšie využitie mimo peer-to-peer transakcií a prenikne do e-commerce a kamenných obchodov. Tento rast podporuje 50 % medziročný nárast obchodníkov využívajúcich "Pay With Venmo," pričom medzi nových partnerov patria DoorDash, Starbucks, Ticketmaster, Instacart a MoonPay. Významným krokom je aj spolupráca s JetBlue, ktorá sa stala prvou leteckou spoločnosťou umožňujúcou rezerváciu letov cez Venmo.
Transformácia Venmo na komplexnú finančnú platformu
PayPal sa nesústredí iba na rast transakcií, ale aj na transformáciu Venmo na plnohodnotnú aplikáciu pre správu financií. Venmo má ambíciu stať sa "go-to money movement app," kde si používatelia budú môcť nielen posielať peniaze, ale ich aj ukladať, investovať a platiť u obchodníkov. Cieľom je udržať čo najviac financií v ekosystéme Venmo, čím sa zvýši objem transakcií a zároveň sa posilní lojalita používateľov.
Podpora debetnej karty Venmo, ako aj rastúca akceptácia "Pay With Venmo", sú kľúčovými nástrojmi na monetizáciu používateľskej základne. PayPal navyše pracuje na nových funkciách, ktoré umožnia zvýšenie zostatkov na účtoch používateľov, čím sa zabezpečí väčšia stabilita príjmov z transakčných poplatkov.
Obnova ziskovosti a dlhodobý rast
CEO Alex Chriss sa zameriava predovšetkým na obnovenie ziskovosti PayPalu, pričom dôraz kladie na zlepšenie transakčných marží, ktoré sa po poklese v rokoch 2021 – 2022 začali zotavovať v roku 2023. Primárnym cieľom je dosiahnuť vysoký jednociferný rast transakčných marží, a zároveň stabilný rast zisku na akciu do roku 2027.
Z dlhodobého hľadiska môže PayPal profitovať z rastúceho dopytu po digitálnych platbách, rozšírenia platobných možností v e-commerce a kamenných obchodoch, ako aj z rastúcej akceptácie Venmo medzi veľkými obchodníkmi a platformami. V prípade, že by sa firme podarilo efektívne rozšíriť funkcie Venmo, a tiež zvýšiť marže na transakciách, PayPal sa tak môže potenciálne vrátiť na trajektóriu stabilného rastu.
Pre investorov predstavuje PayPal príležitosť na dlhodobý rast, pričom hlavné riziká zahŕňajú konkurenčný tlak v oblasti fintech služieb a možné makroekonomické faktory ovplyvňujúce spotrebiteľské výdavky. Ak však firma naplní svoje ambiciózne ciele, Venmo sa môže stať kľúčovým motorom rastu a zabezpečiť pre PayPal v nasledujúcich rokoch stabilné príjmy. [1]
* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov
[1] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.
Zdroje:
https://www.cnbc.com/2025/02/25/paypal-strategy-for-venmo-to-reach-2-billion-in-revenue-in-2027.html
https://www.cnbc.com/2025/02/04/paypal-pypl-q4-earnings.html
