Alphabet, materská spoločnosť pre Google, vykázala za tretí štvrťrok 2024 vynikajúci výkon. Výsledky prekonali očakávania analytikov v oblasti zisku na akciu (EPS) aj tržieb. Do značnej miery boli poháňané robustným rastom v segmentoch cloudu a YouTube, pričom samotné akcie spoločnosti sa po ukončení regulárnych obchodných hodín vyšplhali až o 6 %[1].* To odráža fundamentálny potenciál, ktorý cena rešpektuje. Ocenenie je ale spomedzi ostatných technologických gigantov stále výhodne, a tak by vám tento zástupca veľkej sedmičky v portfóliu rozhodne chýbať nemal.
Hlavné finančné ukazovatele
Firma vykázala zisk na akciu vo výške 2,12 USD, čím prekonala 1,85 USD predpovedaných LSEG, zatiaľ čo tržby dosiahli 88,27 miliardy USD, čím prekonali očakávania 86,30 miliardy USD. To poukazuje medziročný nárast tržieb o 15 %, čo je výrazné zrýchlenie v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka.
Výkonnosť tohto giganta v treťom štvrťroku zahŕňala niekoľko pozoruhodných úspechov v jej kľúčových segmentoch. Príjmy z reklamy na YouTube dosiahli 8,92 miliardy dolárov, čím mierne prekonali 8,89 miliardy dolárov predpovedaných analytikmi. Ďalšou výnimočnou bola cloudová divízia spoločnosti s príjmami Google Cloud v celkovej výške 11,35 miliardy USD, čo je číslo taktiež výrazne nad očakávanými 10,88 miliardy USD a odráža pôsobivý 35% rast z 8,41 miliardy USD v predchádzajúcom roku. Okrem toho Alphabet vykázalo náklady na získanie dopravy (TAC) vo výške 13,72 miliardy USD, čo mierne prekročilo očakávaných 13,53 miliardy USD. Tento nárast TAC zdôrazňuje pokračujúce investície spoločnosti Alphabet do získavania a udržania návštevnosti vyhľadávania, ktorá je kľúčovou hnacou silou rastu spoločnosti.
Čistý zisk tiež zaznamenal výrazný skok na 26,3 miliardy USD alebo 2,12 USD na akciu z 19,7 miliardy USD alebo 1,55 USD na akciu v rovnakom štvrťroku minulého roka.
Hnacie sily rastu
Cloudová jednotka spoločnosti Alphabet bola rozhodujúcou hnacou silou silných údajov o príjmoch. S nárastom príjmov z cloudu na 11,35 miliardy dolárov – medziročný nárast o takmer 35 % – spoločnosť pripísala veľkú časť tohto úspechu svojim ponukám umelej inteligencie, najmä riešeniam založených na predplatnom pre podnikových klientov. Generálny riaditeľ Sundar Pichai poznamenal, že "celý zásobník" produktov AI spoločnosti Alphabet sa rozšíril naprieč rozsiahlou používateľskou základňou spoločnosti Google, čím sa vytvorilo to, čo nazval "cnostným cyklom" prijatia a zaradenia. Toto zameranie na umelú inteligenciu je v súlade s posunom širšieho technologického sektora smerom k strojovému učeniu a automatizácii, čím sa Alphabet priaznivo umiestňuje pre budúci rast.
Vyhľadávanie Google je naďalej najväčším prispievateľom k príjmom spoločnosti Alphabet a generuje 49,4 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 12,3 % oproti predchádzajúcemu roku. Finančná riaditeľka Anat Ashkenazi zdôraznila tento rast, a tiež, že vyhľadávanie zostáva ústredným prvkom toku príjmov spoločnosti. Napriek rastúcej konkurencii iných digitálnych platforiem zostáva dominancia spoločnosti Google vo vyhľadávaní pevná, podporená funkciami vylepšenými umelou inteligenciou, ako je Google Lens a personalizovanejšie odporúčania vyhľadávania.
Strategické posuny a investície
Alphabet tiež optimalizuje svoje operácie integráciou AI do pracovných postupov a znižovaním prevádzkových nákladov. Ashkenazi uviedol, že spoločnosť bude pokračovať v úsilí o zníženie nákladov, najmä v oblasti riadenia pracovnej sily a optimalizácie fyzických priestorov, pričom vyhodnocuje spôsoby, ako presmerovať kapitál do ziskovejších príležitostí na rast. Cieľom tejto iniciatívy je vyvážiť expanziu spoločnosti Alphabet v oblastiach s vysokým potenciálom, ako je umelá inteligencia a cloud, s obozretným riadením nákladov.
Sľubný rast vykázali aj ostatné segmenty. Spoločnosť "Other Bets", ktorá zahŕňa dcérske spoločnosti ako Verily a Waymo, vykázala tržby vo výške 388 miliónov USD, čo je nárast z 297 miliónov USD pred rokom. Waymo, divízia samoriadiacich áut spoločnosti Alphabet, zabezpečila nedávne kolo financovania vo výške 5,6 miliardy USD, čo umožnilo rozšírenie autonómnych taxislužieb vo veľkých amerických mestách, ako sú Los Angeles, San Francisco a Phoenix.
Umelá inteligencia a cloudová dynamika spoločnosti Alphabet
Záväzok spoločnosti rozvíjať riešenia poháňané umelou inteligenciou sa ďalej odrazil v Google Workspace a Google Cloud Platform (GCP). Rast GCP prekonal pôsobivý výkon aj cloudovej divízie, čím posilnil postavenie spoločnosti Alphabet ako popredného hráča na rýchlo sa rozvíjajúcich trhoch s umelou inteligenciou a cloudom. Google Lens, ďalší nástroj poháňaný umelou inteligenciou, teraz spracováva viac ako 20 miliárd vizuálnych vyhľadávaní mesačne, čo z neho robí jeden z najrýchlejšie rastúcich produktov spoločnosti Google a obľúbený nástroj pre používateľov v oblastiach, ako je nakupovanie.
Výhľad: Budovanie na sile
Zisky spoločnosti Alphabet za tretí štvrťrok zdôrazňujú odolnosť a prispôsobivosť spoločnosti uprostred vyvíjajúceho sa technologického prostredia. Vďaka svojej cloudovej jednotke, ktorá zrýchľuje rast a produktov vylepšených umelou inteligenciou, ktoré podporujú interakciu používateľov, má spoločnosť Alphabet strategickú pozíciu pre potenciálne silnú expanziu. Proaktívny prístup spoločnosti k riadeniu nákladov spolu s reorganizáciou jej tímov AI demonštruje vyváženú stratégiu, zameriavajúcu sa na prevádzkovú efektívnosť a zároveň investuje do technológií pripravených na budúcnosť.
* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov
[1] Výkonnosť spoločnosti Alphabet Inc. za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/goog:us
https://www.cnbc.com/2024/10/29/alphabet-to-report-q3-earnings-after-the-bell.html
