Po zvolení Donalda Trumpa za nového prezidenta USA zaznamenali japonské herné akcie výrazný rast a stávajú sa atraktívnou možnosťou pre investorov hľadajúcich stabilitu v čase geopolitickej neistoty. Obavy z eskalácie obchodného napätia medzi USA a Čínou, ktoré by mohlo ovplyvniť globálny dodávateľský reťazec polovodičov, posunuli pozornosť investorov k akciám v oblasti hier a zábavy, ktoré sú aktuálne považované za bezpečnejšiu investíciu.
Herný priemysel prekonáva polovodiče
Japonské herné spoločnosti ako Sony Group Corp., Nintendo Co. a Capcom Co.[1] dosiahli od volieb dvojciferné výnosy, pričom prekonali aj polovodičových gigantov, ako sú Tokyo Electron Ltd. a Screen Holdings Co.* Kým polovodičové akcie zaznamenali silný rast na začiatku roka 2024, ich závislosť na čínskom trhu ich vystavuje riziku Trumpovej obchodnej politiky. Napríklad Tokyo Electron získal 41 % svojich príjmov z Číny v poslednom štvrťroku, čo znamená, že jeho podnikanie je obzvlášť citlivé na možné clá alebo iné obmedzenia.
Na druhej strane herné spoločnosti sú menej ovplyvnené geopolitickými problémami. Ich produkty, ako sú konzoly PlayStation od Sony, Switch od Nintenda a globálne úspešné série ako Super Mario a Elden Ring, majú diverzifikované trhy a minimálnu závislosť na Číne. Ako poznamenal analytik Robin Zhu zo Sanford C. Bernstein: „Videohry a konzoly sú pomerne apolitické,“ čo z nich robí atraktívnu voľbu pre investorov vyhýbajúcich sa tomuto druhu rizika.
Reakcia trhu ukazuje presun k herným akciám
Tento posun v investičnom sentimentu bol zrejmý už koncom novembra, keď Trump oznámil plán na zavedenie dodatočného 10 % cla na všetky dovozné tovary z Číny. Polovodičové akcie ako Tokyo Electron[2] a Screen Holdings[3] klesli o viac ako 3,5 %, zatiaľ čo akcie Nintenda[4] a Sony[5] v ten istý deň vzrástli.* Tento rozdiel poukazuje na rastúcu preferenciu herného a zábavného sektora ako útočiska pred geopolitickými rizikami.
Rastové faktory herného priemyslu
Dôvodov na optimizmus v oblasti japonských herných akcií je niekoľko. Medzi hlavné patrí očakávanie veľkých nových produktov, ako sú Switch 2 konzola od Nintenda a hra Ghost of Yotei od Sony, ktoré by mali výrazne podporiť rast a pritiahnuť záujem spotrebiteľov. [1] Navyše, japonské herné spoločnosti si udržiavajú silnú pozíciu na globálnych trhoch, pričom ich produkty patria medzi najpopulárnejšie na svete. Celý sektor hier je navyše predpovedaný na výrazné zrýchlenie rastu v roku 2025, a to vďaka očakávaným titulom, ako je Grand Theft Auto VI od Take-Two Interactive, ktorý má potenciál byť hlavným katalyzátorom rastu. [2]
Riziká a ďalšie úvahy
Hoci herné akcie ponúkajú relatívnu ochranu pred obchodnými konfliktmi, nie sú úplne imúnne voči rizikám. Napríklad dane a regulácie môžu ovplyvniť aj softvérový priemysel, a ako upozorňuje stratég Rieko Otsuka, „trend smerom k softvéru môže byť len cyklický“. Napriek tomu sa očakáva, že tieto riziká budú prevážené rastovými faktormi a novinkami, ktoré sektor prinesie.
Záver
Japonské herné akcie, vedené gigantmi ako Sony a Nintendo, predstavujú presvedčivú investičnú príležitosť v súčasnom trhovom prostredí. Ich odolnosť voči geopolitickým rizikám, spojená so silnou ponukou produktov a očakávaným rastom v celom odvetví, ich robí atraktívnymi pre investorov hľadajúcich stabilitu a dlhodobý potenciál. Pre tých, ktorí chcú diverzifikovať svoje portfóliá mimo rizikových sektorov, je herný priemysel strategickým doplnkom. [3]
https://finance.yahoo.com/news/flight-chip-risks-boosts-japan-210000032.html
* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov
[1], [2], [3] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.
[1] Výkonnosť ceny akcií spoločnosti Capcom Co. za posledných päť rokov: https://finance.yahoo.com/quote/9697.T/
[2] Výkonnosť ceny akcií spoločnosti Tokyo Electron Ltd. za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/8035:jp *
[3] Výkonnosť ceny akcií spoločnosti Screen Holdings Co. Za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/7735:jp *
[4] Výkonnosť ceny akcií spoločnosti Nintendo Co. za posledných päť rokov: https://finance.yahoo.com/quote/NTDOY/ *
[5] Výkonnosť ceny akcií spoločnosti Sony Group Corp. za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/sne:us *
