Po búrlivom trojdňovom poklese spôsobenom obavami zo spomalenia americkej ekonomiky a vysokého ocenenia technologického sektora, americký akciový trh v utorok prejavil známky odolnosti. Futures na index Nasdaq 100 sa odrazili od lokálneho dna a pripísali si 4,31 %[1], keďže trh sa začal stabilizovať.* Toto oživenie sa odohralo na pozadí znepokojujúcich údajov o nezamestnanosti, ktoré vyvolali obavy o tempo Federálneho rezervného systému pri úprave úrokových sadzieb s cieľom predísť spomaleniu hospodárskeho rastu.
Sentiment na trhu a strategické kroky
Zníženie volatility, o ktorom svedčí pokles indexu VIX - miery očakávanej volatility trhu na základe opcií pre index S&P 500 - z najvyššej úrovne od roku 2020, nateraz signalizuje upokojenie situácie. Doplňujúc túto informáciu je dôležité podotknúť, že v utorok 6.8., FED v Atlante zvýšil prognózy na rast HDP z 2,5 % na 2,9 %. Takáto Pozitívna úprava, jedného z najdôležitejších makroekonomických ukazovateľov, recesiu nenaznačuje. [1]
Okrem toho bola zaznamenaná značná nákupná aktivita inštitúcií, pričom kvantitatívni a derivátoví analytici spoločnosti JPMorgan Chase & Co. zaznamenali v pondelok počas trhových hodín čisté nákupy v hodnote 14 miliárd USD. Tento prílev spolu s hedžovými fondmi, ktoré nakupovali pokles technologických akcií, ako zaznamenali údaje primárneho makléra Goldman Sachs Group Inc., otvárajú nový pohľad na túto korekciu. Cena indexu Nasdaq 100 klesla pod externé marcové dno, pod ktorým sa nachádzal značný objem likvidity, pričom dáta potvrdzujú, že inštitucionálny účastníci trhu ho využili.*
Výkonnosť jednotlivých akcií a sektorov
Pozoruhodné pohyby boli zaznamenané aj v prípade jednotlivých akcií. Spoločnosť Nvidia Corp., v pondelok počas hlavnej americkej obchodnej relácie, zaznamenala nárast o 9,11 %[2], pričom zisky zaznamenali aj ďalšie akcie. Spoločnosť Palantir Technologies Inc. zaznamenala rast po tom, ako zvýšila svoje celoročné prognózy, podporené silným dopytom po jej softvéri pre umelú inteligenciu. Crowdstrike Holdings Inc. zaoberajúca sa kybernetickou bezpečnosťou profitovala z odporúčaní spoločnosti Piper Sandler na nákup akcií pri znížených oceneniach. Uber Technologies Inc. si tiež po správe o výsledkoch, ktorá prekonala očakávania, polepšil[3].*
Postrehy z Wall Street
Analytici z Wall Street vyzývali klientov, aby na nedávne oslabenie nereagovali prehnane. Savita Subramanian z Bank of America Corp. zdôraznila, že k poklesom o 5 % a viac dochádza od 30. rokov minulého storočia v priemere trikrát ročne a že plnohodnotný medvedí trh je naďalej nepravdepodobný. Podobne aj analytici na čele s Davidom Kostinom zo spoločnosti Goldman Sachs poukázali na to, že nákup amerických akcií po výraznom prepade bol v minulosti ziskový, pričom index S&P 500 zvyčajne priniesol priemerný výnos 6 % počas troch mesiacov nasledujúcich po 5 % poklese z nedávneho maxima.
Záver
Ďalší vývoj amerického akciového trhu je naďalej úzko spätý s nadchádzajúcimi ekonomickými údajmi, ktoré budú mať zásadný význam pri formovaní politických rozhodnutí Federálneho rezervného systému. Záverom tiež možno konštatovať, že hoci akciový trh vykazuje známky zotavenia z nedávneho prudkého poklesu, investori by mali zostávajú ostražití a pozorne sledovať ekonomické ukazovatele a opatrenia Federálneho rezervného systému. [2]
* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov
[1], [2] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.
[1] Vývoj ceny indexu Nasdaq 100 za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/us100:ind
[2] Vývoj ceny akcií Nvidia za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/nvda:us
[3] Vývoj ceny akcií spoločnosti CrowdStrike za posledných päť rokov: https://tradingeconomics.com/crwd:us
