Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), popredný výrobca polovodičov a kľúčový partner technologických gigantov ako Nvidia a Apple, zverejnil časť kvartálnych výsledkov, ktorá prekonala očakávania trhu. Spoločnosť dosiahla medziročný nárast tržieb o 39 %, pričom za tretí kvartál 2024 vykázala predaj vo výške 759,7 miliárd taiwanských dolárov (23,6 miliardy USD), čím prekonala priemernú predpoveď analytikov vo výške 748 miliárd TWD. Tento výrazný rast ukľudnil obavy investorov, že výdavky na hardvér pre umelú inteligenciu začínajú stagnovať.
Kľúčový hráč v rozmachu AI
TSMC je jednou z hlavných spoločností stojacich v centre globálneho rastu investícií do vývoja umelej inteligencie (AI). Spoločnosť produkuje pokročilé čipy, ktoré sú nevyhnutné na tréning AI modelov. Od roku 2020 sa jej tržby viac ako zdvojnásobili, a to najmä vďaka prelomovým technológiám ako ChatGPT, ktoré vyvolali zvýšený dopyt po hardvéri od Nvidie pre AI serverové farmy.
Aj napriek tomu, že niektorí analytici začínajú spochybňovať udržateľnosť tohto rastu, TSMC dokázala investorov presvedčiť o pokračujúcom dopyte po svojich produktoch. Akcie spoločnosti sa viac ako zdvojnásobili od uvedenia ChatGPT, pričom trhová kapitalizácia firmy krátkodobo prekročila hranicu 1 bilióna dolárov v júli 2024.* Spoločnosť v tom čase tiež zvýšila svoj výhľad na rast tržieb v roku 2024, čím zdôraznila očakávaný pokračujúci dopyt po AI infraštruktúre napriek narastajúcim obchodným napätiam medzi USA a Čínou.
Budúcnosť AI a výhody pre TSMC
Hoci sa objavili obavy o udržateľnosť dopytu po AI technológiách, najmä v súvislosti s infraštruktúrou spoločností ako Meta a Google, TSMC stále verí v stabilný rast výdavkov na AI. Spoločnosti v USA aj Číne, vrátane Microsoftu a Baidu, sa pretekajú v tom, kto vyvinie najpokročilejšie AI aplikácie. Na základe toho tieto preteky poháňajú rast objednávok pre TSMC, a to najmä v oblasti vysokovýkonného výpočtového hardvéru, ktorý teraz tvorí viac ako polovicu tržieb spoločnosti.
Napriek tomu, že niektorí analytici predpokladajú, že oneskorenia pri dodávkach nových čipov od Nvidie (séria Blackwell) môžu dočasne ovplyvniť dopyt, väčšina investorov to nepovažuje za dlhodobý problém pre TSMC. S konkurentmi ako Intel a Samsung, ktorí stále zápasia o miesto na trhu, si TSMC pravdepodobne udrží vedúce postavenie v sektore zákazkovej výroby čipov. Okrem toho nedávne vyhlásenia spoločnosti Hon Hai Precision Industry, hlavného partnera Nvidie pre montáž serverov, potvrdzujú, že dopyt po AI hardvéri zostáva silný.
Silné výhľady na rok 2024 a ďalej
Spoločnosť TSMC naďalej očakáva rast tržieb a ziskov, najmä vďaka vysokým objednávkam od firiem ako Nvidia a Intel, ktoré by mali vykompenzovať možné poklesy v dopyte po čipoch pre nové iPhony.[1] Dôležitou súčasťou budúcich plánov TSMC je aj spustenie hromadnej výroby čipov s 2-nanometrovou technológiou (N2) a expanzia kapacít pokročilého balenia čipov (CoWoS) v roku 2025.
Záver
TSMC je v súčasnosti jedným z najdôležitejších hráčov v globálnom rozvoji AI technológií. S neustálym nárastom dopytu po pokročilých čipoch a pokračujúcimi investíciami do infraštruktúry AI má spoločnosť stabilné predpoklady na udržanie svojho rastového tempa. Pre investorov, ktorí hľadajú pozíciu v sektore umelej inteligencie a pokročilých polovodičových technológií, zostáva TSMC atraktívnou voľbou s vysokým rastovým potenciálom v nasledujúcich rokoch.
* Minulá výkonnosť nie je zárukou budúcich výsledkov.
[1] Výhľadové vyhlásenia vychádzajú z predpokladov a aktuálnych očakávaní, ktoré môžu byť nepresné, alebo z aktuálneho ekonomického prostredia, ktoré sa môže zmeniť. Takéto vyhlásenia nie sú zárukou budúcej výkonnosti. Zahŕňajú riziká a ďalšie neistoty, ktoré sa dajú ťažko predvídať. Výsledky sa môžu podstatne líšiť od výsledkov vyjadrených alebo implikovaných v akýchkoľvek výhľadových vyhláseniach.
